Dúvida – Aula Risco Não Sistemático

[Edsson Andonaegui]

Olá, no tempo 05:45 o professor conta que será necessário fazer a subtração dos elementos, mas ele não especifica a ordem da subtração, isto é, devo fazer a subtração da variância da GOL – (soma das outras variâncias) ou CVC – (soma das outras variâncias) ou TOTVS – (soma das outras variâncias)… Veja que a ordem dos elementos faz diferença e se não deixarmos bem claro a ordem em que uma subtração deve ser feita o resultado final vai dar diferente.  Nesse sentido queria entender se existe um critério de ordem, por exemplo, (empresa com maior variância) – (soma das outras variâncias) ?

 

 

[Denny Ceccon]

Olá Edsson,

Estive revisando o material que foi utilizado na elaboração dessa aula e acredito que a forma correta de calcular o risco não-sistemático é subtrair, do risco total, o risco sistemático. O risco total pode ser expressado pela variância de todas as ações no portfólio, e para o risco sistemático nós podemos usar um índice que representa o mercado como um todo, como o próprio BOVA11. Dessa forma, o portfólio que só possui BOVA11 teria risco não-sistemático igual a 0, enquanto que o outro portfólio poderia ter risco não-sistemático negativo, o que suavizaria o seu risco total.

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